L’Algérie a lancé des produits de la finance islamique dans le but d’attirer de l’argent du marché informel, mais les banquiers préviennent qu’il en faudra plus pour réparer l’économie du pays.
La chute des prix du pétrole et la pandémie de coronavirus ont frappé le pays l’Algérie, déclenchant la sonnette d’alarme parmi les responsables et les experts.
Le Fonds monétaire international (FMI) prévoit que l’économie algérienne diminuera de 5,2% cette année.
Le Premier ministre Abdelaziz Djerad a mis en garde contre une « situation économique sans précédent », et les experts ont estimé le chômage à près de 15%
En Algérie, le plus grand pays d’Afrique et qui compte 43 millions d’habitants, la plupart des transactions sont effectuées en espèces circulant en dehors du secteur bancaire formel, a déclaré le professeur Mohamed Boudjelal, expert en finance islamique.
De nombreux Algériens « tournent le nez » dans les banques conventionnelles, a déclaré Boudjelal.
Certains musulmans pensent que le système bancaire traditionnel est incompatible avec leur foi.
La finance islamique – la fourniture de services financiers conformément aux lois religieuses – est un secteur à croissance rapide qui a été adopté dans de nombreux pays musulmans.
L’industrie est basée sur le partage des profits et des pertes, tandis que gagner des intérêts est interdit en tant qu’«usure».
Les fonds sont également empêchés d’investir dans des entreprises associées au tabac, à l’alcool, au porc ou au jeu.
L’Algérie espère que les nouveaux produits pourraient attirer de nouveaux investisseurs sur le marché, après le succès des produits de la finance islamique au cours de la dernière décennie dans d’autres pays, notamment dans le Golfe et en Malaisie.
Pas de solution miracle
Les voisins du pays ont déjà mis en place des programmes similaires.
En Tunisie, la finance islamique opère dans le secteur privé depuis les années 1980, bien que le secteur reste modeste, tandis qu’au Maroc, il a commencé en 2017, bien qu’elle ait enregistré des pertes nettes qui, selon elle, sont dues aux coûts de démarrage initiaux.
Mais l’Algérie espère puiser dans les revenus importants du marché informel, estimés à 30 à 35 milliards de dollars, selon Abderahmane Benkhalfa, ancien ministre des Finances et ancien chef de l’association bancaire.
« Il n’est pas seulement nécessaire de puiser ces ressources, mais de les injecter dans les banques afin de soutenir l’économie », a déclaré Benkhalfa.
Plus tôt ce mois-ci, la Banque nationale d’Algérie, gérée par l’État, a offert neuf services financiers islamiques, recevant un certificat de religieux musulmans garantissant qu’ils étaient compatibles avec la loi islamique.
Seules deux autres banques privées, filiales de la Baraka Bank et d’Al Salam Bank, basées à Bahreïn, proposent des services de finance islamique en Algérie.
Cependant, les autres banques algériennes – toutes gérées par l’État – devraient désormais emboîter le pas d’ici la fin de l’année.
La plupart des banques étrangères envisagent également de vendre des produits de la finance islamique.
Mais Benkhalfa, qui est également membre d’un panel d’experts africains chargé par l’Union africaine de mobiliser des fonds internationaux pour aider le continent à lutter contre le coronavirus, a averti que la finance islamique n’est pas une « solution miracle ».
Seule une petite tranche d’argent dans l’économie informelle circule en raison des croyances religieuses des gens.
Créer la confiance dans les banques
La solution, soutient Benkhalfa, consiste à prendre des mesures pour moderniser le système bancaire traditionnel – pour le rendre plus réactif – et à se développer en parallèle avec la finance islamique.
L’économiste Abderrahmane Mebtoul s’est montré encore plus prudent dans son évaluation.
Il n’est viable que si l’inflation peut être maîtrisée et si les ménages ont confiance dans la gestion gouvernementale de l’économie, a déclaré Mebtoul.
Selon plusieurs études, les produits de la finance islamique sont souvent plus chers que ceux fournis par le secteur bancaire traditionnel.
D’ici la fin de l’année, les banques d’État algériennes devraient proposer plusieurs produits de la finance islamique, dont la « murabaha », « ijara » et « musharakah ».
La Murabaha, ou financement au coût majoré, est l’un des produits les plus populaires et sert à financer une variété d’achats de consommateurs, des voitures aux maisons.
Elle implique que la banque achète pour le compte d’un client une propriété ou un autre produit, qu’elle revend au client avec un certain profit qui remplace un taux d’intérêt.
L’Ijara est un moyen d’acheter une maison par le biais d’un bail et d’une propriété ultérieure, plutôt que par une hypothèque.
La musharakah est considérée comme un moyen de permettre à un acheteur d’éviter de contracter un prêt portant intérêt, bien que certains érudits islamiques disent que cela ressemble trop à l’imputation d’intérêts.
Les autorités algériennes envisagent également d’émettre des obligations islamiques.